It was barely a few weeks ago that mortgage rates were sitting at record lows.
The idea of rates over 4 percent on the 30-year fixed seemed a distant memory.
And here they are now at 4.05 percent on the Bankrate.com overnight, thanks to the recent rise in Treasury yields.
The housing market, it seems, just can't catch a break. Or can it?
As the economy improves, the job market improves, and that is a key driver for housing. But on the flip side, as the economy improves, investors finally crawl out of the Treasury bunkers, driving yields higher, and mortgage rates generally follow the 10-year Treasury.
"We will definitely see a freeze up in refi’s immediately but the decision on a purchase still won’t be impacted until rates get at least to 4.5 percent I believe," says Peter Boockvar at Miller Tabak. "Assuming a $200k mortgage, going from 4 to 4.5 percent in mortgage rate adds about $60 per month to one’s payments, and while an extra $700 per year matters, I’m not sure if it’s a deal breaker."
While rates have moved a good quarter of a percent in the past few weeks, most analysts don't think they'll go much higher.
"Mortgage rates were too high anyway ,relative to the 10-year Treasury, so I don't think you will see a parallel shift," says FBR's Paul Miller, who spoke to several bankers today. They told him mortgage volume is good, which helps keep rates competitive. "But it does take time for this stuff to flow through the markets," he adds.
And then there could be one other phenomenon, as described by Freddie Mac's chief economist Frank Nothaft: "When rates tick up, you may see some potential home buyers who have been sitting on the sidelines, suddenly they may get up, as they are concerned that maybe this is the beginning of a trend, and they don't want to miss out on these 60-year low mortgage rates. In the near term it can encourage buyers."
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Foi apenas a poucas semanas atrás, que as taxas de hipoteca (financiamneto imobiliario)estavam em mínimos históricos.
A idéia de taxas de mais de 4 por cento sobre o fixo de 30 anos parecia uma distante.
E eles estão agora em 4,05 por cento Bankrate.com, graças ao recente aumento dos rendimentos do Tesouro.
O mercado imobiliário, ao que parece, apenas não podera parar. Ou pode?
À medida que a economia melhore, o mercado de trabalho melhora, e isso é um fator-chave para a habitação. Mas no outro lado, quando a economia melhora, os investidores finalmente rastejar para fora da bunkers do Tesouro, os rendimentos de condução mais elevada, e as taxas de hipoteca geralmente seguem o Tesouro de 10 anos.
"Nós veremos um congelamento em refi imediatamente, mas a decisão sobre a compra ainda não vai ser afetado até que as taxas obter pelo menos 4,5 por cento eu acredito", diz Peter Boockvar da Miller Tabak. "Supondo que uma hipoteca de US $ 200,000, passando de 4-4,5 por cento em taxa de hipoteca acrescenta cerca de US $ 60 por mês a um de pagamentos, e enquanto um extra de R $ 700 anoo, eu não tenho certeza se é um bom negócio."
Enquanto as taxas passaram um bom quarto de um por cento nas últimas semanas, a maioria dos analistas não achao que eles vão subir mais do que isto.
"As taxas de hipoteca eram muito altos de qualquer forma, em relação ao Tesouro de 10 anos, então eu não acho que você vai ver um deslocamento paralelo", diz Paul FBR Miller, que conversou com vários banqueiros hoje. Disseram-lhe que o volume de hipoteca é bom, que ajuda a manter as taxas competitivas. "Mas não ter tempo para estas coisas fluam através dos mercados", acrescenta.
E, então, poderia haver um outro fenômeno, como descrito pelo chefe da Freddie Mac economista Frank Nothaft: "Quando as taxas acima, você pode ver alguns potenciais compradores de casas que se têem sentado à margem, de repente eles podem levantar-se, como eles estão preocupados que talvez este seja o início de uma tendência, e eles não querem perder esses 60 anos de baixas taxas de hipoteca. no curto prazo, poderia assim incentivar os compradores. "
